블랙록에서 'New Investment Playbook'이라는 제목으로 23년 전망을 보고서를 발표했습니다.

테마와 투자 방법 그리고 테마들을 이끄는 원인들에 대해 알아보겠습니다.

[ 요약 ]

테마1. 가격에 피해 반영하기

테마2. 채권에 대해 다시 생각하기

테마3. 인플레이션과 같이 살기

원인1. 나이드는 세계

원인2. 새로운 세계 질서

원인3. 숨가쁜 변화

블랙록에서 새롭게 제시하는 분석 틀입니다.

시장의 리스크 선호도(ON or OFF)와 그 선호도가 가격에 반영됐는지를 두 축으로 해서 분석합니다.

각 사분면마다 주식, 신용, 정부 단기채, 장기채로 나눠서 포트폴리오를 제시합니다.

현재 리스크 선호는 낮지만, 아직 가격에 반영이 안 된 상태입니다.

[ 테마1. 가격에 피해 반영하기 ]

코로나 이전 GDP 추세선(노랑), 실질GDP(주황) 그리고 core PCE와 2% 인플레로 계산한 현재 생산양입니다.

실질GDP와 생산량을 서로 맞추기 위해서 22년3분기와 23년3분기 사이에 GDP는 2% 정도 감소해야 합니다.

1980년 이후로 제일 빠른 금리 인상 속도입니다.