이번주는 피델리티와 PIMCO가 말하는 23년에 주시해야하는 테마들에 대해 알아보겠습니다.

[ 주간 업데이트 ]

블랙록의 23년 1월 자산들에 대한 전략적인(장기적인) 관점입니다.

TIPS와 세계 투자등급 채권들, 선진국 주식까지는 괜찮고,

나머지는 중립이거나 매도 관점을 가지고 있습니다.

과거에 저축률에 대해 알아보면서 수입과 지출이 거의 비슷해지고 있다는 걸 봤습니다.

하지만 저축률은 둘의 차이만 보여줄 뿐, 가계가 이미 얼마나 들고 있는지는 보여주지 않습니다.

아래는 20~24년까지 가계의 저축금의 현황과 예측입니다.

명백히 가계는 저축금을 빼서 생활하고 있습니다.

[ Waiting on Recession ]

앞으로 12개월 동안은 신흥국이 리세션을 겪는지 주시해야합니다.

최근 리세션들은 인플레에 대한 "걱정"에 의한 금리 인상이 시장에 압박을 줬다면,

이번에는 인플레를 목표치로 되돌리는데서 리세션이 발생할 겁니다.

23년 리세션은 완만할 겁니다.

테마 세가지를 보자면

1] 인플레는 지속될 확률이 높지만, 그에 대한 전망은 각자 다름

공급망 위기, 전쟁, 통화정책으로 인플레가 상승했지만,

이제 그로 인한 가격 조정(인플레)은 중앙은행의 도움 없이 끝난 것으로 보입니다.